智通財經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布研報稱，軟件(包括AI大模型、操作系統(tǒng)、仿真軟件等)作為機器人底層技術(shù)的重要組成部分，有望充分受益人形機器人發(fā)展浪潮。其中，AI大模型在感知領(lǐng)域已經(jīng)相對成熟，可助力機器人實現(xiàn)智能的“大腦”；操作系統(tǒng)為調(diào)度機器人的軟硬件資源的樞紐；而仿真軟件是加速機器人開發(fā)的重要工具。近期華為在人形機器人領(lǐng)域的布局又一次引發(fā)市場對人形機器人的廣泛關(guān)注，軟件行業(yè)部分有機器人相關(guān)業(yè)務(wù)布局的公司也引起廣泛關(guān)注。

中金公司主要觀點如下：

AI大模型：助力機器人實現(xiàn)智能的“大腦”。

該行認(rèn)為AI大模型作為機器人的“大腦”，在機器人感知(包括物體偵測、圖像分割等)和決策(策略學(xué)習(xí)、任務(wù)規(guī)劃等)起到重要作用。該行認(rèn)為AI大模型在感知領(lǐng)域已經(jīng)相對成熟，但是在決策領(lǐng)域仍有提升空間。9月OpenAI發(fā)布o(jì)1模型，該行認(rèn)為其通過強化學(xué)習(xí)和思維鏈助力數(shù)理能力突破，有望為復(fù)雜的多步推理能力筑基，提升機器人的決策能力。

操作系統(tǒng)：調(diào)度機器人的軟硬件資源的樞紐。

操作系統(tǒng)(Operating system，簡稱OS)是管理和控制計算機軟件和硬件資源的核心基礎(chǔ)軟件，起到了向下對接硬件資源(算力、存儲)、向上支持軟件應(yīng)用的功能。該行認(rèn)為能夠支持人形機器人的操作系統(tǒng)需要具備較強的實時性、安全性、穩(wěn)定性，目前較為流行的操作系統(tǒng)為開源的ROS2，該行觀察到國內(nèi)也有相關(guān)廠商布局，如軟通動力天鶴機器人OS(基于華為opnen Euler開發(fā))、中控技術(shù)Humanoid OS(中控sup OS工業(yè)操作系統(tǒng)積淀深厚)等。

仿真軟件：加速機器人開發(fā)的重要工具。

機器人的設(shè)計和制造也離不開仿真軟件的參與，索辰科技機器人事業(yè)部致力于開發(fā)針對機器人行業(yè)的專業(yè)軟件和解決方案，涵蓋并聯(lián)機器人(包括人形機器人)本體的完整研發(fā)過程，從功能設(shè)計、構(gòu)型綜合、性能分析到結(jié)構(gòu)設(shè)計優(yōu)化。此外，公司還探索生成式AI在人形機器人領(lǐng)域的應(yīng)用。

垂類行業(yè)機器人：工業(yè)機器人百花齊放。

在各垂直行業(yè)，該行觀察到眾多軟件廠商推出細(xì)分場景下的工業(yè)機器人解決方案，如中控技術(shù)(流程行業(yè)細(xì)分場景)、寶信軟件(寶羅機器人應(yīng)用于鋼鐵生產(chǎn)，控股圖靈機器人)、北路智控(井下巡檢機器人、輔助運輸機器人)、能科科技(基于華為盤古大模型探索場景化應(yīng)用)。

估值與建議

建議關(guān)注國產(chǎn)CAE仿真龍頭索辰科技(688507.SH)、華為生態(tài)合作伙伴能科科技(603859.SH)、流程自動化龍頭中控技術(shù)(688777.SH)、鋼鐵信息化龍頭寶信軟件(600845.SH)、煤炭信息化龍頭北路智控(301195.SZ)。

風(fēng)險提示：人形機器人落地慢于預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；AI大模型進(jìn)展不及預(yù)期。