日期：2007-09-12     作者：劉瑞東    閱讀：1,134次

    歷經(jīng)四年零七個(gè)月，全國證券第一案——東方電子證券市場(chǎng)虛假陳述民事賠償案塵埃落定！2007年9月10日，記者從山東省青島市中級(jí)人民法院獲悉，除了不適格原告（不在賠償范圍內(nèi)的，已經(jīng)撤訴）和因資料不全的100多名原告（將就現(xiàn)有的電子信息進(jìn)行賠償）之外，其余6800余名原告全部接受了調(diào)解。

    “東方電子案”多項(xiàng)第一

    “為正確審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件，規(guī)范證券市場(chǎng)民事行為，保護(hù)投資人合法權(quán)益，最高人民法院根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合證券市場(chǎng)實(shí)際情況和審判實(shí)踐，于2003年1月9日發(fā)布《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，并自2003年2月1日起施行”。2003年2月8日，青島市中級(jí)人民法院受理了曹小妹等七名股民訴煙臺(tái)東方電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司一案，這是該規(guī)定施行后全國第一起上市公司高管因犯提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪被判刑而提起的訴訟案件，也是“東方電子案”的第一批原告。

    從刑事判決生效，到2005年1月底訴訟時(shí)效到期，兩年間，青島中院受理涉及“東方電子”的案件為2716件，訴訟標(biāo)的額4.42億元，訴訟費(fèi)1800萬元，原告6989人。案件受理后，由于2003年至2006年上半年中國股市一直是熊市，提起訴訟的股民們迫切地希望得到賠償，因?yàn)樗麄儾坏谶@個(gè)股票上損失慘重，在其他股票上也有損失，只不過其他股票不能尋求司法救濟(jì)而已。

    對(duì)于被告而言，高管大換血，虛假陳述被揭露，證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查，市場(chǎng)急劇萎縮……在這種情況下，被告消極應(yīng)訴也是正常反應(yīng)，包括利用合法手段，比如提出管轄權(quán)異議，來達(dá)到拖延訴訟的目的。

    就證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件而言，該案標(biāo)的額是全國第一，起訴人數(shù)是全國第一，調(diào)解率是全國第一。

    法官破解一個(gè)個(gè)難題

    從立案情況來分析，“東方電子案”可謂錯(cuò)綜復(fù)雜：有的原告起訴的是上市公司煙臺(tái)東方電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司；有的原告起訴的是隋元柏、高峰、方躍三個(gè)被判刑的人；有的原告為了獲得更多的救濟(jì)途徑，不僅將其大股東——東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)列為被告，還將山東乾聚有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所等列為被告……如此一來，造成案件很難合并審理。此外，損失賠償?shù)挠?jì)算方法也不一樣，有的是用簡單的加減法，有的是用算術(shù)平均法，有的是用先入先出法，有的是用移動(dòng)加權(quán)平均法，其訴訟請(qǐng)求差異很大。

    在這種情況下，青島中院于2004年11月開了一次庭，通過案件審理發(fā)現(xiàn)了很多問題：被告對(duì)原告股民身份提出異議，部分原告提供的資料看不清，更看不清資料上面的章是什么單位蓋的，被告擔(dān)心原告對(duì)不利于其本人的信息有所隱瞞。

    那么，怎樣解決這個(gè)難題呢？后來，原告申請(qǐng)法院到深圳證券交易所調(diào)取股民的電子交易記錄。其間，法官先后四次到該交易所，其中，前兩次是調(diào)取大多數(shù)原告的身份情況、股東代碼等信息，第三次是查詢職工內(nèi)部股、原始股、配股等情況，第四次則是對(duì)信息不全的做最后努力。

    案件審理之初，主審法官發(fā)現(xiàn)，近7000名股民是無法通過手工計(jì)算的，一是工作量非常龐大，二是不敢保證100%的準(zhǔn)確性。為此，法院考慮設(shè)計(jì)一個(gè)軟件來解決這個(gè)問題，本來以為這個(gè)軟件的設(shè)計(jì)很簡單，以為用EXCEL表簡單設(shè)幾個(gè)公式就可以解決，后來發(fā)現(xiàn)情況遠(yuǎn)非如此，因?yàn)槊總€(gè)人的情況千差萬別，有的人買了一筆，有的人買了多筆，在此期間“東方電子”有四次除權(quán)，一定要復(fù)權(quán)計(jì)算，因此處理起來非常麻煩。不僅要計(jì)算投資差額損失，還要計(jì)算傭金的損失，以及利息的損失、印花稅的損失等，而國家為了調(diào)控市場(chǎng)，在此期間多次調(diào)整利息和印花稅，因此每處理一個(gè)問題都要重新設(shè)計(jì)一次程序，不過，最終還是達(dá)到了可以準(zhǔn)確計(jì)算損失賠償額的目的。

    為了讓原、被告都能看明白，法院又對(duì)軟件進(jìn)行升級(jí)，對(duì)一個(gè)股民信息可以同時(shí)生成三個(gè)工作簿：第一個(gè)工作簿反映了該股民買賣股票的所有情況；第二個(gè)工作簿體現(xiàn)了法院所有的計(jì)算過程；第三個(gè)工作簿是文字說明，告訴股民是如何一步步算出來的。至此，軟件已經(jīng)做得盡善盡美了。

走調(diào)解之路實(shí)現(xiàn)雙贏

    最初，原、被告雙方都不同意調(diào)解，原告急于拿到補(bǔ)償，其認(rèn)為調(diào)解就是讓步，其不想讓一分錢，被告則計(jì)劃通過一審、二審、執(zhí)行來拖延時(shí)間。其實(shí)，判決對(duì)原告是不利的：一是一審、二審、執(zhí)行是個(gè)漫長的過程；二是如果判決把被告“壓垮”了，股民也拿不到什么補(bǔ)償；三是上市公司還有其他投資人、3000名職工，他們的利益也會(huì)因判決而無從保障。所以調(diào)解是個(gè)實(shí)現(xiàn)雙贏的過程，法院努力的重點(diǎn)就是既維護(hù)股民的利益，又維護(hù)上市公司投資人、職工的利益，過程中掌握合理的分寸。

    經(jīng)過法官上百次的做工作，終于使雙方都同意調(diào)解，但同意調(diào)解與達(dá)成調(diào)解方案是有很大距離的。經(jīng)過漫長的調(diào)解工作后，法院等來了2006年7月的股改方案，大股東東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)同意以6000萬法人股來承擔(dān)不超過65%的賠償責(zé)任，局面好像是柳暗花明調(diào)解成了，但其實(shí)不然。

    直到2007年7月，原、被告雙方才達(dá)成調(diào)解協(xié)議，這一年法官又做了哪些工作呢？實(shí)際上，盡管被告同意支付，但對(duì)于實(shí)施日、揭露日、基準(zhǔn)日都還沒有確定，而這些日期又直接影響到賠償數(shù)額。到底以哪個(gè)數(shù)據(jù)作為計(jì)算損失的標(biāo)準(zhǔn)？以什么方式來支付賠償？如果用股票支付，作價(jià)多少？帶著這些問題，一年來又是數(shù)十次的磋商，最后終于在2007年7月28日，雙方達(dá)成了框架協(xié)議。

    “東方電子案”大事記

    ●1997年1月，煙臺(tái)東方電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司在深圳證券交易所上市，“東方電子”也在此后的幾年間飛漲，數(shù)千名股民先后購入“東方電子”股票。

    ●1997年4月至2001年6月間，煙臺(tái)東方電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司董事長、總經(jīng)理隋元柏，董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書高峰，財(cái)務(wù)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師方躍等先后利用公司購買的1044萬股原始職工股股票收益，以及投入資金6.8億元炒作股票的收益，通過虛開銷售發(fā)票2079張，共計(jì)金額17.08億元；偽造銷售合同1242份；偽造銀行進(jìn)賬單、對(duì)賬單1507份，共計(jì)金額17.05億元，將其中的15.95億元計(jì)入主營業(yè)務(wù)收入。

    ●2001年8月，中國證監(jiān)會(huì)著手調(diào)查“東方電子”違規(guī)事宜，該公司股票隨后連續(xù)下跌，股票市值大幅縮水。深交所監(jiān)察部門最后認(rèn)定，“東方電子”共給投資者造成25.7億元的損失。

    ●2003年1月17日，煙臺(tái)市中級(jí)人民法院以提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪，一審分別判處被告人隋元柏有期徒刑2年，罰金人民幣5萬元；被告人高峰有期徒刑1年，罰金人民幣2.5萬元；被告人方躍有期徒刑1年、緩刑1年，罰金人民幣5萬元。三人均未上訴，判決在十天后生效。

    ●2003年2月8日，上海股民曹小妹等七人的委托代理人上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所律師宋一欣將訴訟材料送到青島市中級(jí)人民法院，這是“東方電子案”的第一批原告。

    ●2003年2月21日，青島市中級(jí)人民法院受理第一批案件后，向雙方當(dāng)事人送達(dá)了傳票，并計(jì)劃于4月7日開庭。2月27日，“東方電子”對(duì)立案管轄權(quán)提出異議。7月31日，山東省高級(jí)人民法院作出裁定，確定在青島市中級(jí)人民法院審理該批案件。

    ●2005年1月底，青島市中級(jí)人民法院受理涉及“東方電子”的民事賠償案已達(dá)2716件（部分為共同訴訟），原告達(dá)6989人，訴訟標(biāo)的為4.42億元，訴訟費(fèi)為1800萬元，兩者合計(jì)約4.6億元。

    ●2006年7月，大股東東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)同意以6000萬法人股來承擔(dān)不超過65%的賠償責(zé)任。

    ●2006年9月8日，備受全國關(guān)注的“東方電子案”在青島市中級(jí)人民法院第一審判庭開庭審理，由山東銘豐律師事務(wù)所代理的100件虛假證券信息糾紛案件（首批）已正式進(jìn)入庭審階段。最后雙方一致認(rèn)可的實(shí)施日是1997年7月14日，揭露日是2001年10月12日，基準(zhǔn)日是2001年12月18日。

    ●2007年7月28日，原、被告雙方終于達(dá)成框架協(xié)議，即在2007年8月31日之前達(dá)成調(diào)解的，東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)應(yīng)在2007年9月30日之前為原告辦理股票過戶手續(xù)，而其持有的4800萬股限售股有望在10月13日解禁。

    ●2007年8月25日，煙臺(tái)東方電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司在深圳證券交易所發(fā)布公告稱，目前公司已簽收《民事調(diào)解書》6591份、《民事裁定書》66份，約占全部原告的95.2%。公司控股股東將以其合法持有的公司股票以每股人民幣6.39元計(jì)價(jià)，向適格原告履行《民事調(diào)解書》中確定的賠償責(zé)任。

    ●2007年9月6日，青島市中級(jí)人民法院稱，除不適格原告外，6800余人全部接受了調(diào)解。至此，涉案標(biāo)的、涉案人數(shù)均有“全國證券第一案”之稱的東方電子證券市場(chǎng)虛假陳述民事賠償案基本結(jié)束。